靠并购消息消除流动性危机？*ST科林回复问询函【优德88】

发布时间：2024-10-12  人浏览

本文摘要：10月23日，＊ST科林（002499．SZ）公布关于对深圳证券交易所2019年半年报面谈函恢复的公告。

10月23日，＊ST科林（002499．SZ）公布关于对深圳证券交易所2019年半年报面谈函恢复的公告。公告表明，＊ST科林近日接到深圳证券交易所中小板半年报面谈函【2019】第58号《关于对科林环保装备股份有限公司2019年半年报的面谈函》文件，现恢复如下：一、问：＊ST科林2018年度财务报告被天健会计师事务所（类似普通合伙）开具了无法回应意见的审计报告，主要指出公司持续经营能力不存在根本性不确定性，以及没能提供充份、必要的审核证据辨别公司高邮项目收益、成本、款项往来的证实否合理。补足透露公司针对无法回应意见牵涉事项已采行的避免其影响的措施否获得大力进展，在回笼资金、提升持续经营能力方面的下一步工作决定，预计避免影响的可能性与时间。

恢复：2019年以来已采行以下措施提高持续经营能力：1、通过逐步重复使用部分工程EPC款项，减轻公司现金流压力。今年以来，公司已交还部分工程款，用作解决问题公司日常运营以及偿还债务部分债务。2、累计面谈函恢复日，短期借款余额较上年末更进一步增加，已逾期的兴业银行（18．940，0．01，0．05％）1，500万元票据已获得彻底解决。同时，公司大力谋求合作银行的反对，已实施部分银行续贷，银行抽贷现象获得有效地减轻。

3、通过与债权人展开协商，已就牵涉到诉讼和仍未诉讼部分债务清偿可行性达成协议妥协意向，一定程度上减轻了公司的短期债务压力。4、严格控制成本，增加管理开支。

通过优化人员，目前公司人员已由2018年底的84人增加至34人，管理费用开支经常出现较大幅上升。5、与高邮项目涉及工程方、供应方等的交流获得大力进展，对涉及资金往来以及主要工程进度、存货核查工作已可行性已完成。在公司管理层、董事会的共同努力下，按照既定的工作措施及早已获得的进展持续前进，预计在2019年年度财务报告信息透露前，公司面对的有关问题需要以求避免。

公司将尽快解决问题公司目前面对的问题，确保公司和全体股东的利益。二、问：报告期内，公司构建营业收入3，059．56万元，同比上升74．52％，构建净利润－2，357．50万元，同比上升183．62％，经营活动产生的现金流量净额为－7，982．64万元，同比快速增长74．78％。

融合光伏EPC业务等业务积极开展情况和报告期内毛利率、期间费用、经营性现金流等因素的变化情况，解释公司营业收入、净利润大幅度下降但经营活动产生的现金流量净额同比快速增长的明确原因和合理性。恢复：不受宏观经济及金融政策影响，公司遭遇了前所未有的艰难，公司融资活动举步维艰，加之公司前期已垫资修筑的光伏电站没能如期交还垫资款，导致公司运营资金短缺，暂不充裕资金为企业找寻、建构新的利润增长点；不受光伏政策以及流动性紧绷等因素的影响，较小程度制约了公司光伏电站涉及项目的研发、建设规模，从而影响了整体销售收入、净利润的快速增长；而运营管理费用、保险费摊销、利息支出等各项刚性开支持续再次发生，造成公司期间费用率大幅度下降；综上所述，造成公司2019年半年报经常出现亏损，营业收入及净利润均大幅度下降。

本期经营活动现金流量净额为负数，但较上年同期快速增长74．78％，主要是因为本期公司运营资金短缺，并未积极开展新的业务，且前期修设光伏电站已竣工，本期光伏项目增加，收益增加，缴纳货款较上年同期增加，缴纳光伏电站垫资款较上年同期增加，所以本期经营活动现金流量金额同比快速增长74．78％。其变动方向与收益及净利润同比变动方向忽略，主要原因为前期垫资修筑的光伏电站没能如期回款造成计提资产减值打算减少；古县项目购电收益国家补贴部分贴现账款计提资产减值打算减少；公司依据《企业会计准则第13号——或有事项》等规定，融合总计涉诉事项的实际结案情况，计提预计负债。

以上原因造成利润增加，但经营活动现金流量并未不受其影响所致。三、问：半年报及临时公告表明，公司不存在大量债务逾期、诉讼或仲裁事项。截至2019年7月19日，总计逾期债务合计金额大约2．08亿元，占到公司2018年净资产的103．82％；截至2019年9月19日，倒数十二个月内总计诉讼（在诉）金额合计为1．81亿元，占到公司2018年净资产的90．50％。

同时，公司主要工程项目多正处于复工状态，报告期仅有构建营业收入3，059．56万元。融合上述情况，解释公司为解决问题债务危机、提高经营状况采行的措施及其效果，各主要工程项目预计停工时间，否经常出现本所《股票上市规则（2018年11月修改）》第13．3．1条第（一）款规定的情形。恢复：2019年以来，随着国家金融政策消息传递，虽然公司已被抽贷，部分暂不新的借贷计划，但大部分届满的银行及机构贷款已成功展期，公司银行融资能力正在逐步完全恢复中；公司仍然在通过减缓重复使用贴现账款、处理资产等方式全力筹集债务资金；另一方面，公司通过人员调整、岗位统合、严苛开支等方式完备费用管理、掌控成本，公司亦在大力找寻战略投资者展开融资，减少企业信用。

综上所述，由于现金流紧绷，公司的流动性及融资情况皆受到一定程度的影响，公司正在大力与债权人展开接洽协商，就涉及届满债务联合制订偿还债务计划或展期方案；同时，公司作为EPC工程总包方大力因应项目业主与意向持有者展开光伏发电项目收购事项，并展开了实质性谈判，虽截至目前仍未有具体结果，但是根据谈判工程进度合理预测，如收购事项前进成功，公司未来将会避免流动性危机。公司目前正在对否不存在《股票上市规则（2018年11月修改）》第13．3．1条规定的情形展开自我核查，如不存在上述情形，公司将根据涉及法律法规的规定遵守信息透露义务。四、问：半年报表明，公司在报告期内对外借贷（不还包括对子公司的借贷）实际发生额合计金额为3．58亿元，占到净资产比例约203．21％。

融合被担保方目前经营情况、资信状况，评估公司否不存在分担担保责任的风险，如是，充份展开风险提醒。恢复：综上，公司为菏泽三巧电力有限公司、迁安市瑞光能源技术有限公司及扬州邮都园智慧能源科技有限公司获取借贷的财务风险正处于高效率范围之内，会减少公司适当的风险。五、问：报告期内，公司证实管理费用1．82亿元，同比上升21．68％，而同期营业收入同比上升74．52％。融合光伏EPC业务及电站运维业务的积极开展情况和管理费用包含情况等，明确解释管理费用在报告期内的降幅比例与营业收入和其他期间费用显著不完全一致的原因和合理性。

恢复：不受光伏政策以及公司流动资金短缺等因素的影响，较小程度制约了公司光伏EPC业务的研发、建设规模，从而造成了公司营业收入大幅度上升。在光伏项目建设过程中，再次发生的与项目必要涉及的费用，如差旅费、招待费用等，依据会计准则的拒绝，归集为工程施工－间接费用科目，构成光伏项目营业成本，所以公司光伏项目受到制约，对公司管理费用的直接影响较小。公司管理费用1，820万元的包含主要为职工薪酬852万元，占到比46．83％；中介机构咨询服务费465万元，占到比25．55％；保险费摊销费215万元，占到比11．79％；其他日常费用288万元，占到比15．83％。

公司董事会全面考虑到公司资金及业务的实际情况，通过人员调整、岗位统合、严苛开支，完备费用管理等方式严格控制费用成本，职工薪酬较上年同期上升26．83％，其他日常费用较上年同期上升41．34％。中介机构咨询服务费中主要还包括审核评估费、律师费、技术服务费等，公司针对天健会计师事务所（类似普通合伙）对2018年度财务报表开具的无法回应意见，大力决定了审核评估工作；截至2019年半年报报告日，公司已被驳回诉讼牵涉到68笔，金额18，443．43万元，公司的组织专业的律师大力应付；以上情况使公司再次发生大额的审核评估费及律师费用，因此本期中介机构咨询服务费较上年同期上升7．32％，降幅较小。另，由于人员调整，子公司为掌控开支更改办公地点，依据会计准则的拒绝，将逐期摊销的办公室装修费重复使用证实为当期费用，造成本期保险费摊销酬劳较上年同期快速增长29．09％。

综合考虑到管理费用的包含以及各类费用的变化原因，在公司光伏EPC业务受到较小程度制约，营业收入大幅度上升的情况下，公司管理费用降幅大于营业收入降幅合乎公司经营管理的必须。六、问：报告期内，公司电站运营确保业务构建营业收入2，047．93万元，同比快速增长7％，该项业务的毛利率为61．2％，毛利率水平较2018年报透露数据增幅较小。融合电站运营确保业务特点、同行业哈密顿公司涉及业务盈利情况等，明确解释电站运维业务低毛利且在报告期内明显快速增长的原因和合理性。

恢复：电站运营确保业务的收益为古县电站购电收益及电站运维管理服务费，且收益平稳，成本为固定成本电站保险费及运维成本，所以毛利较高。报告期内电站运营确保业务毛利率较2018年报毛利率快速增长17．59％，主要原因为古县电站毛利率快速增长。

2018年末古县电站再次发生阻工现象，电站暂时性电力供应，发电量受到较小影响，2019年上半年古县电站运营长时间，且天气及光照条件较好，发电量平稳，购电收益较高，而电站运营业务成本为折旧费不不受发电量影响，所以报告期内电站运营业务毛利率较高。＊ST科林主营袋式除尘器的的研发、生产与销售业务，公司于2010年11月9日上市。

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